2021年1-6月份国内聚酯瓶片需求量在389万吨附近，同比增长30%，继续维持增长，主要源于前期低位集中性补货。但软饮料比重继续下滑，不过上半年占国内需求比重仍在62%附近；上半年片材等其他包装类需求量继续快速增长，同比增长71%附近，主要体现在日用品，水果生鲜等包材需求的增长上面，不过由于去年片材生产装置上线过多，上半年片材工厂的利润普遍摊薄，部分时段出现亏损；另外出口市场方面因上半年海运费暴涨，接单情况未达预期，不过受益于前期低位时段接单尚可，且工厂与船运公司多为长期合作关系，运费上涨幅慢于市场普遍水平，出口发货量相对同期来说仍有增长。1-6月出口总量至165万吨附近，同比增长22%。因此总体而言，1-2季度聚酯瓶片行业供需整体表现良好（如下图），呈现小幅去库存的格局。下半年开始，随着内外销新订单的缩减，加之海运费高居不下，聚酯瓶片工厂销售面临较大的压力测试。

2021年上半年国内聚酯瓶片需求分布

　　从下游采购节奏上看，与2020年类似，2021年上半年下游采购基本上是以价格导向型走势为主。主要推动因素包括：1.在历史低价附近行业内外大量囤货，所以市场呈现买跌不买涨的反传统操作；2.PET价格优势尽显，对通用塑料的需求面仍有一定替代作用。当然经过2020年的洗礼，今年下游饮料大厂的采购模式出现了分化，部分工厂开始采购一年期以后的远期订单，部分工厂则开始现买现做的采购模式，按需采购。

从各产区PET消耗量来看，今年随着疫情的复苏，全国软饮料的开工情况都有一定提升。　　由于软饮料在国内需求量的比重较大，下文将具体进行回顾。

　　从饮料工厂装置开工情况来看，1季度由于瓶片价格处于历史低位，且年初出现一波大幅上涨行情，国内软饮料企业多进行集中性补货。不过春节期间开工大多时候都处于近年新低位置附近，春节后复苏情况较好。考虑到去年疫情影响，所以开工上开上涨明显。二季度为夏季饮料销售做备货，且高温天气开始较早，所以下游工厂开工率也逐步回升，特别是华南和华中地区表现比较抢眼。但之后随着三季度初市场价格的快速上涨，采购需求也开始逐步放缓，国内平均开工略有走低迹象。

　　2021年上半年国内各区域PET消耗量占比

　　从各省市来看，华南地区高温开启较早，饮料产量稳步增长，对PET需求量增长尚可，不过部分时段因输入疫情防控等影响了需求；华东地区1-2季度产量增长继续维持前列，但不过由于去年受疫情影响有限，所以增幅上不如其他地区，但开工情况在全国范围来看是比较抢眼的；而中部地区由于去年受疫情影响较大，所以相对于今年的产量基数也是比较小的，涨幅较为明显。而东北地区由于气候和疫情等原因，饮料企业开工普遍不佳。另外，西南地区开工表现相对稳定，产量占比继续增长。

　　1-6月份，国内软饮料企业对PET消耗量在241万吨附近，同比增长13%，占总内需的比重下滑至6成附近。上半年出口市场整体表现一般，不过出口量同比仍呈现增长，所以聚酯瓶片社会库存呈现去库存格局，个别瓶片工厂基本提前完成本年度销售目标。

　　2021年1-6月份国内聚酯瓶片市场供需格局整体来看表现相对良好，实现去库存目标。但三季度开始由于上游聚酯原料成本表现偏强，而下游需求走淡，海运费居高不下，聚酯瓶片工厂内外销压力加剧，促使瓶片工厂国内销售压力加大，部分装置出现减产或停车，工厂库存累积速度预计在下半年有所加快。

文章来源：CCF 郭杨承